개장 두시간이 지난 유럽증시 현황입니다.

자료 출처 : www.bbc.co.uk

영국 증시가 급반등으로 장을 시작했으며, 하락으로 시작했던 독일, 프랑스 등 다른 유럽 국가 증시들도 서서히 반등을 시작하고 있습니다. 어제와 마찬가지로 영국이 폭락과 반등의 기폭제 역할을 해주고 있습니니다.

돌아보면, 지난 금요일 미국의 경기 부양책 발표 이후, 미국 증시의 폭락은 극히 미미했다고 볼 수 있습니다. 다우존스가 60포인트, 나스탁이 7포인트정도 하락한 것이, 서브프라임이나 엔케리 문제 등등의 거창한 이유라고 볼 수 없으며, 경기 부양책에 대한 실망도 상당부분 이미 증시에 반영되어있었다고 볼수 있겠네요.

그런데, 유럽 증시가 그렇게 폭락 한 것은, 서브프라임 문제가 유럽/아시아 등에서도 나타날 수 있다는 "우려"에 대한 불안감이라고밖에 해석할 수 없을듯 합니다. 그런데 유럽 증시, 특히 영국 증시의 반등은 이 "우려"가 단지 "기우"이리라는 해석이 설득력을 얻었다는 것일까요.

아직 개장 후 두시간밖에 지나지 않은 상태입니다만, 두시간동안 FTSE100 지수가 30포인트 이상, FTSE250 지수가 80포인트 이상 상승했다는 것은 무척 긍정적인 신호로 보입니다. 아직 6시간 가까이 거래시간이 남아있으므로 앞으로 어떻게 될지는 모르겠습니다만, 유럽 증시가 반등에 성공한다면 아시아/남미 등의 증시에서도 반등은 안되더라도 폭락이 멈출수 있는 기폭제는 될 수 있겠네요.

Europe / Africa
		time	index value	change		%
London
FTSE 100		Tue 10:07	5610.80	32.60		0.58
FTSE 250		Tue 10:07	9342.60	82.00		0.89
FTSE 350		Tue 10:07	2919.80	18.30		0.63
FTSE All Share		Tue 10:07	2861.06	15.95		0.56
FTSE Techmark		Tue 10:07	1501.64	0.39		0.03
Pan European
FTSEurofirst 300		Tue 10:07	1277.46	2.39		0.19
DJ Eurostoxx 50		Tue 10:07	3675.41	27.64		0.75
Amsterdam AEX		Tue 10:07	421.89	0.56		0.13
Frankfurt
Dax		Tue 10:07	6657.80	132.39		1.95
MDax		Tue 10:07	7992.61	52.10		0.66
SDax		Tue 10:07	4097.09	96.57		2.30
TecDax		Tue 10:07	727.12	1.80		0.25
Paris Cac 40		Tue 10:07	4740.47	3.98		0.08
Brussels Bel 20		Tue 10:07	3499.97	7.49		0.21
Madrid IBEX		Tue 10:02	12645.00	19.20		0.15
Zurich
SMI		Tue 10:07	7294.92	7.78		0.11
SPI		Tue 10:06	5923.06	4.42		0.07
Moscow RTS		Tue 10:02	1950.46	49.37		2.47
Johannesburg All Share		Tue 09:52	24917.55	506.14		1.99

자료 출처 : www.bbc.co.uk

전 세계가 폭락.
과연 이 폭락은 어디까지 갈 것인가. 과연 이 폭락의 원인은 무엇인가. 단순히 서브프라임 문제만으로 이렇게 전 세계가 무너져갈 수 있을까. 엔케리트레이드의 후폭풍일까?. 아직 실현되지 않은 알트-A와 프라임 문제에 대한 공포일까?

아침 출근 길에 언듯 들은, 오일 달러가 뉴욕으로 향하고 있다는 뉴스.
유대 자본과 오일 달러가 충돌하는걸까?????

Europe / Africa
		time	index value	change		%
London
FTSE 100		Mon 23:47	5578.20	323.50		5.48
FTSE 250		Mon 23:47	9260.60	419.50		4.33
FTSE 350		Mon 23:47	2901.50	163.40		5.33
FTSE All Share		Mon 23:47	2845.11	158.41		5.27
FTSE Techmark		Mon 23:47	1501.25	63.74		4.07
Pan European
FTSEurofirst 300		Mon 23:47	1279.85	78.66		5.79
DJ Eurostoxx 50		Mon 18:00	3703.05	292.12		7.31
Amsterdam AEX		Mon 17:07	422.45	27.63		6.14
Frankfurt
Dax		Mon 17:31	6790.19	523.98		7.16
MDax		Mon 17:31	7940.51	488.97		5.80
SDax		Mon 17:31	4193.66	240.50		5.42
TecDax		Mon 17:31	725.32	67.02		8.46
Paris Cac 40		Mon 17:10	4744.45	347.95		6.83
Brussels Bel 20		Mon 17:07	3492.48	202.65		5.48
Madrid IBEX		Mon 16:38	12625.80	1029.60		7.54
Zurich
SMI		Mon 16:31	7287.14	404.84		5.26
SPI		Mon 16:40	5918.64	316.83		5.08
Moscow RTS		Mon 17:02	1999.83	159.27		7.38
Johannesburg All Share		Mon 15:01	25423.69	1228.97		4.61

South Asia
		time	index value	change		%
Bombay BSE Sensex		Mon 19:12	17605.35	1408.35		7.41
Karachi KSE-100		Mon 23:02	13850.03	24.51		0.18
Colombo CSE All Share		Mon 19:47	2387.93	0.00		0.00

Asia Pacific
		time	index value	change		%
Sydney All Ordinaries		Tue 01:03	5329.50	301.40		5.35
Hong Kong Hang Seng		Mon 23:02	23818.86	1383.01		5.49
Tokyo Nikkei		Tue 00:04	13125.23	200.71		1.51

Americas
		time	index value	change		%
New York
Dow Jones		Fri 22:51	12099.30	59.91		0.49
Nasdaq		Tue 00:42	2340.02	6.88		0.17
Chicago Mercantile Ex.
S&P 500		Mon 17:51	1325.19	8.06		0.60
Russell 2000		Mon 17:51	673.18	7.39		1.09
Buenos Aires Merval		Mon 23:43	1876.87	125.59		6.27
Sao Paulo Bovespa		Mon 23:43	53709.11	3797.29		6.60
Mexico IPC		Mon 23:43	25284.88	1428.95		5.35

1. 중동에서 미국과 이란의 저강도 군사충돌이 있었다고 한다.
    이 때문에, 그젠가 어젠가 선물 시장이 폭락했었다나 뭐라나.
    이 충돌의 최대 수혜자는 역시 에너지 패권전쟁의 헤게모니를 장악해가고 있는 러시아이다.

2. 메릴린치는 부동산담보대출로 인한 손실에 대비하여
    150억달러 충당금을 설정키로 했다고 한다.
    시티은행과 모건스탠리 역시 별반 다르지 않은 상황이고
    메릴린치가 17일에 실적발표, 시티은행이 15일에 실적발표,
    모건스탠리가 그 중간 즈음이었던거 같다.

3. 연기금이 본격 증시 진입을 연말로 미뤘다.
    근자의 코스피 지수 하락에도 불구하고 기관은 매입을 하지 않았다.
    대세는 추가 하락후 박스권 장세 유지라는 얘기가 아닐까.

4. 금 가격이 상승하고 있다.

5. 무디스가 미국 재정부 채권에 대해서 신용등급 유지가 불안하다는 의견을 내놨다.
    10년 후에도 재정부 채권의 신용등급이 AAA일지는 불확실하다~라는
    두리뭉실한 표현이긴 하지만...

6. 외인들이 주식은 대량 매도를 하면서도, 선물은 대량 매입을 했다고 한다.

7. 중국 경제가 올림픽과는 무관하게 악화일로를 걷고 있다는 견해가 강해지고 있으며,
    특히 얼마 전부터 시행 된 신노동법으로 인한 인건비 상승이
    중국 경제의 목을 비틀어버릴 것이라는 주장이다.

8. 미국 경제가 하강 기조로 돌아섰다는 것이 확실해졌다.

9. 이라크와 아프가니스탄에서 벌였던 전쟁이 미국 경제에 전혀 도움이 되지 않았다.
    오히려 중국의 에너지 수급을 불안하게 만들면서,
    중국과의 결탁을 통한 러시아의 부흥을 유발했다.
    세계의 소비시장이 몰락하고 있으며, 동시에 미국의 패권도 몰락하고 있다.

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1. 전세계적으로 현금은 금/자원 등 안전자산 쪽으로 흐르고 있다.

2. 미국의 패권이 축소되면서,
    러시아와 같은 자원 맹주 혹은 이란과 브라질 같은 지역 맹주가 등장하고 있다.

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1. 국내 금융 시장 : 1300~1400선까지 후퇴 가능.
    주식(펀드) 비전 없음. 선물 비전 없음. 콜옵션 비전 없음. ELS 비전 없음, 콜ELW 비전 없음
    풋옵션 & 풋ELW 가 희망적.

2. 해외 금융 시장 : 카자흐스탄/ 남미/ 러시아 관련 펀드 주목.

관련 기사 보기


기사 내용 중 주요 부분을 보면..

<상략>

재정경제부는 15일 외환시장에서 수요.공급의 균형을 유지하고 기업의 적극적인 대외진출을 유도하기 위해 이런 내용의 해외투자 확대 방안을 발표했다.

<중략>

투자신탁 및 투자회사를 통한 간접투자 방식의 해외주식투자에서 발생한 양도차익 분배금에 대해 3년간 한시적으로 비과세하기로 ...

<중략>

그동안 금지됐던 해외 자산운용사가 운용하는 부동산.실물펀드 등의 국내 판매를 허용하고 국내에 펀드를 판매할 수 있는 해외 자산운용사의 운용자산규모 요건도 5조원에서 1조원으로 줄이기로 했다.

<하략>

정부가 금융산업에 손을 댔다.


15일 정부가 발표한 내용의 요점은 국내 보유 외화 (특히 달러화가 주대상이 될것으로 보임)의 해외 투자를 용이하게 하는 것이다. 이로써 보유 외환을 줄이고자 하는 것이 목적인듯 하다.

한시적인 조치임에 비추어 금융산업 경쟁력 강화와는 거리가 있다.

06년말 대한민국의 외환 보유고는 약 2천 4백억 달러에 육박하고 있으며, 외환 과다 보유와 달러 가치 하락으로 인한 기회비용 손실에 대한 우려가 제기되고 있었다.







대외적으로 정부의 이번 발표는 달러화 가치 하락을 부추길 소지가 다분하다. 과거 한은 총재가 달러화를 매각할 수 있다는 발표를 했을 때도 발표만으로 달러화 가치가 하락하기도 했었으니, 정부 정책 발표인 이번 경우에는 그 효과가 장기적이라 할 수 있을 것이다. 국내의 효과로는 달러화 가치 하락에 대한 헷징 기능을 할 것이다.


정부의 이번 발표 이후 이루어질 조치로 달러화 보유액이 줄어들면, EURO화를 매입하게 될 수도 있다. 이미 세계 화폐 유통량에서 EURO화는 달러화를 앞지른 상황이기도 하다.


멀리 생각하면 여러가지 해석이 가능하겠지만, 이번 조치는 달러화 가치 하락에 대한 헷징이 주 목적인듯 하다.